近日，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局舉辦2月例行新聞發(fā)布會(huì)，介紹專利轉(zhuǎn)化運(yùn)用專項(xiàng)行動(dòng)有關(guān)進(jìn)展，解讀《高校和科研機(jī)構(gòu)存量專利盤活工作方案》《專利產(chǎn)業(yè)化促進(jìn)中小企業(yè)成長(zhǎng)計(jì)劃實(shí)施方案》，并就有關(guān)問(wèn)題回答記者的提問(wèn)。

證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管二司一級(jí)巡視員 竺煜 在新聞發(fā)布會(huì)上表示，目前，證監(jiān)會(huì)正在推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)建立與全國(guó)性證券交易場(chǎng)所的產(chǎn)品銜接和制度性對(duì)接機(jī)制。

證監(jiān)會(huì)將配合國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等部門做好相關(guān)政策措施的落地落實(shí)工作，不斷提高資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力，更好支持專利產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

在答記者的相關(guān)提問(wèn)時(shí)，竺煜談到：

專利轉(zhuǎn)化運(yùn)用專項(xiàng)行動(dòng)方案及《專利產(chǎn)業(yè)化促進(jìn)中小企業(yè)成長(zhǎng)計(jì)劃實(shí)施方案》均提出支持以“科技成果+認(rèn)股權(quán)”方式入股企業(yè)，是認(rèn)股權(quán)在專利產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域開展的有益探索。

因?qū)＠瓤萍汲晒谵D(zhuǎn)化過(guò)程中存在無(wú)法準(zhǔn)確估值或定價(jià)的難題，專利持有人可先與企業(yè)簽訂認(rèn)股權(quán)協(xié)議，待專利等科技成果完成產(chǎn)品化驗(yàn)證、企業(yè)獲得外部融資時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)化估值和認(rèn)股權(quán)協(xié)議約定獲取相應(yīng)股權(quán)，更加準(zhǔn)確評(píng)估專利的產(chǎn)業(yè)化價(jià)值。

“科技成果+認(rèn)股權(quán)”一方面能夠給予專利持有人、企業(yè)和投資方更大的靈活性，解決專利等科技成果估值難、轉(zhuǎn)讓難的問(wèn)題，有效促進(jìn)專利產(chǎn)業(yè)化；另一方面能夠一定程度上降低專利產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中可能發(fā)生的操作風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。

《專項(xiàng)行動(dòng)方案》提出，支持以“科技成果+認(rèn)股權(quán)”方式入股企業(yè)。竺煜表示，認(rèn)股權(quán)是指科創(chuàng)企業(yè)或相關(guān)方按照協(xié)議約定授予外部機(jī)構(gòu)在未來(lái)某一時(shí)期認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量或一定金額的企業(yè)股權(quán)(或股份)的選擇權(quán)，能夠有效動(dòng)員各方力量加大對(duì)于科創(chuàng)企業(yè)的支持力度。

為破解認(rèn)股權(quán)業(yè)務(wù)的痛點(diǎn)難點(diǎn)，拓寬科技型創(chuàng)新型中小微企業(yè)融資渠道，2022年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)先后批復(fù)同意在北京、上海、重慶等3家區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)開展認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點(diǎn)，穩(wěn)妥推進(jìn)認(rèn)股權(quán)全周期服務(wù)體系建設(shè)，暢通“科技—產(chǎn)業(yè)—資本”良性循環(huán)。

截至2023年底，3家區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)累計(jì)完成認(rèn)股權(quán)登記近100筆，涉及融資金融近9億元。

從實(shí)踐情況看，認(rèn)股權(quán)主要適用以下業(yè)務(wù)場(chǎng)景：

一是需要抵補(bǔ)后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)。如資金方在向企業(yè)提供信貸資金、融資擔(dān)保及租賃等金融服務(wù)過(guò)程中，可以通過(guò)認(rèn)股權(quán)鎖定企業(yè)成長(zhǎng)溢價(jià)以抵補(bǔ)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

二是有可能獲得遞延型收益。如產(chǎn)業(yè)園區(qū)、服務(wù)機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供服務(wù)所獲取的當(dāng)期收益有限，可以通過(guò)認(rèn)股權(quán)換取企業(yè)股權(quán)，增厚收益。

三是適用未來(lái)可能有價(jià)值、但目前無(wú)法準(zhǔn)確估值定價(jià)的服務(wù)內(nèi)容。